基金投資入門2024：了解種類、獲利方式和費用

基金投資是一種多樣化的投資方式，它讓投資者能參與不同的市場並分散風險。了解不同類型的基金、獲利方式和費用結構，對於投資者入門基金投資至關重要。讓我們深入探討這些關鍵知識，幫助你制定明智的投資策略。

基金介紹

基金是一種投資工具，它將不同投資者的資金集合起來，由專業的基金經理負責管理。基金根據預定的投資目標將資金分散投資於不同的資產，基金的主要目的是集中投資者的資金，以便共同參與多樣化的投資組合，以降低風險並追求回報。

基金通常由一個基金管理公司成立，並由該公司的基金經理或投資團隊負責管理投資組合。基金的投資組合可以包括股票、債券、貨幣市場工具、房地產、商品等不同的資產類別。根據基金的投資策略和目標，投資組合的組成可能有所不同。

基金的種類

基金的種類可以根據不同的分類方法進行劃分。首先，根據籌集資金的方式，基金可以分為公募基金和私募基金。公募基金向公眾公開發售，受到嚴格的監管，而私募基金則只向少數投資者發售，投資門檻較高。

其次，基金可以根據運作方式進行劃分。互惠基金是最傳統的基金，投資者可以通過銀行或券商開設基金戶口進行認購和贖回。交易所買賣基金（ETF）則像股票一樣在交易所上市和買賣，投資者可以通過股票戶口進行交易。此外，還有房地產信託基金（REITs），它的投資對象是房地產項目，主要收入來自租金。

基金還可以根據投資方式進行劃分。主動型基金由基金經理主動管理，根據個人判斷選擇投資對象和買賣時機，旨在獲得超越市場平均表現的回報。被動型基金則追蹤特定指數的表現，旨在獲得與市場相近的回報。

最後，基金可以根據投資對象進行劃分，包括股票基金、債券基金、貨幣基金、混合基金和組合基金等。基金還可以根據投資區域、行業或主題進行劃分，例如全球市場基金、新興市場股票基金、科技行業基金等。

以下是一些常見的熱門基金種類：

常見基金種類	特點
恒指基金	追蹤恒生指數，價格與指數相對應
對沖基金	使用對沖策略，降低風險並實現穩定回報
月供基金	定期供款，利用平均成本法投資，適合中長期投資
派息基金	定期派息，投資者可獲得基金價格增長和利息收入
信託基金	透過集資投資，投資者按比例分享收益和風險
ETF基金	追蹤特定指數，價格與指數相對應

基金獲利方式

當投資者購買基金時，他們可以通過以下幾種方式獲得基金的獲利：

股息收入：某些基金投資於支付股息的股票。當這些股票派發股息時，基金持有人可以獲得相應的收入。基金公司將這些股息收入分配給投資者，通常以現金形式發放。這種方式適用於投資於股票的股息型基金。
利息收入：某些基金投資於債券或其他固定收益產品。這些產品會支付利息給基金，基金公司將這些利息收入分配給投資者。類似於股息收入，利息收入通常以現金形式發放。這種方式適用於投資於債券或固定收益產品的基金。
資本利得：當基金持有的資產增值時，例如股票或其他投資工具的價值上漲，基金可以通過出售這些資產來實現資本利得。資本利得可以通過兩種方式獲得：
- 出售基金單位：投資者可以出售自己持有的基金單位，並從基金資產的增值中獲得資本利得。當基金淨值上漲時，投資者以高於他們購買價格的價格出售基金單位，從中獲利。
- 分配資本利得：基金公司也可以將資本利得分配給投資者。這意味著基金公司將資產出售所獲得的利潤，按照一定比例分配給投資者。這些資本利得通常以現金或額外的基金單位形式發放。
- 其他收入：某些特定類型的基金還可以通過其他方式獲得收入。例如：
  - 租金收入：房地產基金（即REIT）可以從租金收入中獲得收益。
  - 特許權使用費：某些基金投資於擁有特許權的公司，並從特許權使用費中獲得收入。

基金回報：絕對回報和相對回報的衡量指標

衡量基金表現時，可以參考絕對回報（Absolute Return）和相對回報（Relative Return）。絕對回報是指基金在特定時間內的升幅或跌幅，不與其他資產進行比較。一般而言，基金的目標是實現正數回報。

此外，基金通常設有基準指數，用於衡量基金相對於整體市場或同類型基金的表現。例如，港股基金的基準指數可能是恒生指數。相對回報是指基金相對於基準指數的表現。如果基金的表現優於基準指數，則可以稱之為「跑贏大市」。即使基金的回報為負數，如果大市下跌了30%，而該基金只下跌了20%，仍然可以被視為「跑贏大市」。

常見基金的費用

費用名稱	說明
認購費（Subscription Fee）	購買基金時支付給基金分銷商的手續費，一般介乎0.5%至3%。
贖回費（Redemption Fee）	賣出基金時需要支付的費用，不過大部分基金豁免此費用。
轉換費（Conversion Fee）	將一隻基金轉換為另一隻基金時需要支付的手續費，一般收取1%。
管理費（Management Fee）	基金經理提供基金管理服務的費用，一般主動型基金的管理費較高，被動型基金（如ETF）較低，多數在1%以內。
託管費（Custodian Fee）	基金託管人提供保管服務而向基金或基金公司收取的費用，一般每年約0.2%左右。
行政費（Administrative Fee）	基金行政及營運相關開支的費用，內扣在基金淨值中。
業績表現費（Performance Fee）	鼓勵基金經理取得良好回報的費用，一般出現在對冲基金等特定類型的基金中。
總開支比率（Fund Expense Ratio）	所有開支費用的總和，投資者可查看該比率來了解基金的整體費用水平。

基金的優點和缺點

優點：

專業管理：基金經理擁有豐富的投資知識和專業分析能力，能夠花更多時間研究和分析股票，以做出更明智的投資決策。相較於一般投資者，基金經理有更多機會接觸公司管理層並獲取更多內部資訊。
分散投資：相較於個別股票投資，基金的投資對象更加分散。一支基金的投資組合可以包含數百隻股票，降低了單一股票表現波動的風險。基金可以進行地域、行業和資產類別上的多元化投資，以達到風險分散的效果。
方便性：基金投資相對便捷，投資者無需另外開設投資戶口，可以透過基金間接投資於平時難以涉獵的領域，如商品或特定市場的股票等。

缺點：

投資控制權：投資者失去對投資組合的直接控制權，無法干預基金經理的選股、持倉比例或買賣時機。投資者需放棄一部分控制權，依賴基金經理的決策。
費用支出：投資者需要支付一定比例的費用。除了一次性的認購費和贖回費，還需支付管理費等持續性費用。這些費用會蠶食一部分投資回報。
投資組合集中風險：部分基金的投資組合可能過於集中，無法達到有效的風險分散。投資者在選擇基金時需要留意基金的投資策略和組合結構。

總結

本文介紹了基金投資的基礎知識，包括基金的種類、獲利方式和費用結構。透過了解不同種類的基金，投資者可以選擇合適的投資方向。此外，投資者還應該考慮基金的費用，以評估其成本效益。總體而言，深入了解基金投資將幫助投資者制定更明智的投資策略，追求財務目標。

常見問題

基金跟股票有什麼分別？

基金和股票是兩種不同的投資工具，它們有以下幾個主要分別：
1. 投資組合結構：股票是直接投資於個別公司的股票，投資人持有公司的股份。而基金是由多個投資人的資金共同組成的，由基金經理人負責管理和投資。基金將投資人的資金集中起來，以購買多種不同的資產，例如股票、債券、商品等。
2. 投資風險：持有單一股票的風險相對較高，因為個別公司的表現可能受到多種因素的影響。基金的風險較分散，因為資金分散在多種不同的資產上，這有助於降低單一投資的風險。
3. 投資專業：股票投資需要投資者自行研究和選擇個別公司，並做出相應的投資決策。基金投資由專業的基金經理人負責，他們擁有專業知識和經驗，可以根據市場情況和投資策略進行資產配置和管理。
4. 流動性：股票通常可以在證券市場上進行交易，投資人可以隨時買入或賣出股票。基金的流動性取決於基金的型式和規定，一般情況下，投資人可以按照基金的贖回政策在特定時間內贖回基金的份額。
5. 投資範圍：股票投資通常局限於股票市場，而基金可以投資於不同的金融工具和市場，如股票、債券、商品、房地產等，並且可以投資於國內和國際市場。

開基金戶口需要提交什麼文件？

在香港開立基金戶口，申請人需要提交以下文件：
1. 身份證明文件：申請人需提供香港永久性居民身份證或護照作為身份證明文件。
2. 地址證明：申請人需要提供過去三個月內發出的地址證明文件，例如銀行發出的信件或水電費單，以驗證其居住地址。
3. 銀行帳戶持有人證明：申請人需要提供過去三個月內發出的銀行月結單或銀行存摺簽署頁，以確認其擁有有效的銀行帳戶。